股利貼現(xiàn)模型的步驟有( ?)。
Ⅰ.零增長模型
Ⅱ.一段增長模型
Ⅲ.二段增長模型
Ⅳ.三段增長模型
Ⅴ.不變增長模型
用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率( ?)。
Ⅰ.應與市場預期收益率相同
Ⅱ.可被用作資產(chǎn)估值
Ⅲ.可被視為必要收益率
Ⅳ.與無風險利率無關
預計某公司今年末每股收益為2元,每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%,那么,( ?)。
Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元
Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元
Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元
Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8元
在市盈率的估價方法中,利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的有( ?)。
Ⅰ.算術平均法
Ⅱ.趨勢調整法
Ⅲ.市場預期回報倒數(shù)法
Ⅳ.市場歸類決定法
自由現(xiàn)金流(Free Cash Flow)作為一種企業(yè)價值評估的新概念、理論、方法和體系。最早是由( ?)于20世紀80年代提出的。
Ⅰ.拉巴波特
Ⅱ.詹森
Ⅲ.斯科爾斯
Ⅳ.夏普
某投資者打算購買A.B.C三只股票,該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù):(1)股票A的收益率期望值等于0.05、貝塔系數(shù)等于0.6;(2)股票B的收益率期望值等于0.12,貝塔系數(shù)等于1.2;(3)股票C的收益率期望值等于0.08,貝塔系數(shù)等于0.8,據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5,在股票C上的投資比例為0.3,那么( ?)。
Ⅰ.在期望收益率﹣β系數(shù)平面上,該投資者的組合優(yōu)于股票C
Ⅱ.該投資者的組合β系數(shù)等于0.96
Ⅲ.該投資者的組合預期收益率大于股票C的預期收益率
Ⅳ.該投資者的組合預期收益小于股票C的預期收益率
某公司去年每股收益為3元,去年每股分配現(xiàn)金紅利2元,預計今年股利分配以3%的速度增長。假定必要收益率為5%,股利免征所得稅,那么( ?)。
Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之間
Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之間
Ⅲ.公司股票今年年初的內(nèi)在價值介于每股98元至100元之間
Ⅳ.公司股票今年年初的內(nèi)在價值介于每股101元至104元之間
下列關于股票的內(nèi)在價值的說法,正確的是( ?)。
Ⅰ.股票的內(nèi)在價值即理論價值,也即股票未來收益的現(xiàn)值
Ⅱ.股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格,股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動
Ⅲ.由于未來收益及市場利率的不確定性,各種價值模型計算出來的"內(nèi)在價值"只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值
Ⅳ.經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響股票未來的收益,但其內(nèi)在價值不會變化
證券市場線描述的是( ?)。
根據(jù)產(chǎn)生市場價格的證券交易發(fā)生時間,有價證券的市場價格通常又分為( ?)。
Ⅰ.歷史價格
Ⅱ.當前價格
Ⅲ.預期市場價格
Ⅳ.清算價格