采用布萊克一斯科爾斯模型對歐式看漲期權(quán)定價,其公式是
,公式中的符號X代表( ?)。
假設(shè)某歐式看漲期權(quán)目前股價為4.6元,期權(quán)的行權(quán)價為4.5元,期限為1年,股價年波動率為0.3,無風險利率為6%,則該看漲期權(quán)的價值為( ?)元。(已知累積正態(tài)分布表N(0.42)=0.6628,N(0.12)=0.5478)
假設(shè)F為指數(shù)期貨價格,S為現(xiàn)貨指數(shù)現(xiàn)值,e為以連續(xù)復利方式計算資金收益(或成本),r為無風險利率,q為持有期現(xiàn)貨指數(shù)成分股紅利率,T-t為期貨存續(xù)期間,則當{圖}時,投資者的套利交易策略為( ?)。
某國債期貨的而值為100元、息票率為6%,全價為99元,半年付息一次,計劃付息的現(xiàn)值為2.96元。若無風險利率為5%,則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為( ?)元。(參考公式:,e≈2.72)
在不考慮交易費用的情況下,賣出看漲期權(quán)一定盈利的情形有(? ? )。
Ⅰ.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間
Ⅱ.標的物價格在執(zhí)行價格以下
Ⅲ.標的物價格在損益平衡點以上
Ⅳ.標的物價格在執(zhí)行價格以上 ? ?
在正向市場上,如果投資者預(yù)期近期合約價格的(? ? ),適合進行熊市套利。
Ⅰ.下跌幅度小于遠期合約價格的下跌幅度
Ⅱ.上漲幅度小于遠期合約價格的上漲幅度
Ⅲ.上漲幅度大于遠期合約價格的上漲幅度
Ⅳ.下跌幅度大于遠期合約價格的下跌幅度 ??
下列關(guān)于價差交易的說法,正確的有(? ? )。
Ⅰ.若套利者預(yù)期不同交割月的合約價差將縮小,則進行賣出套利
Ⅱ.建倉時計算價差,用遠期合約價格減去近期合約價格
Ⅲ.某套利者進行買入套利,若價差擴大,則該套利者盈利
Ⅳ.在價差交易中,交易者要同時在相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易 ? ?
下列關(guān)于跨品種套利的說法,正確的有(? ? )。
Ⅰ.當小麥期貨價格高于玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時,可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利
Ⅱ.當小麥期貨價格高于玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時,可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利
Ⅲ.當小麥期貨價格高于玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時,可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利
Ⅳ.當小麥期貨價格高于玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時,可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利 ? ?
下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說法,不正確的有(? ? )。
Ⅰ.買進看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金,可能獲得的盈利是無限的
Ⅱ.買進看跌期權(quán)的盈虧平衡點的標的物價格等于執(zhí)行價格加權(quán)利金
Ⅲ.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金,可能面臨的虧損是無限的
Ⅳ.賣出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金,可能而臨的虧損是無限的 ? ?
下列金融衍生工具中,屬于交易所交易的衍生工具有(? )。
Ⅰ.期權(quán)合約
Ⅱ.OTC交易的衍生工具
Ⅲ.期貨合約
Ⅳ.股票期權(quán)產(chǎn)品 ? ?