根據(jù)資料一和資料二給出的信息,識(shí)別小王所編制的財(cái)務(wù)預(yù)測中哪些項(xiàng)口存在錯(cuò)誤,解釋它們錯(cuò)在哪里,著給小王簡要提出改正建議;
根據(jù)資料二中財(cái)務(wù)經(jīng)理告訴小王的信息及假設(shè),估算外部融資額;
給出至少三種解決企業(yè)資金需求的途徑,并簡要解釋什么是內(nèi)含增長率。
根據(jù)資料一和資料二給出的信息,識(shí)別小王所編制的財(cái)務(wù)預(yù)測中哪些項(xiàng)口存在錯(cuò)誤,解釋它們錯(cuò)在哪里,著給小王簡要提出改正建議;
根據(jù)資料二中財(cái)務(wù)經(jīng)理告訴小王的信息及假設(shè),估算外部融資額;
給出至少三種解決企業(yè)資金需求的途徑,并簡要解釋什么是內(nèi)含增長率。
①銷售收入(或銷售增長率)的預(yù)測存在錯(cuò)誤。銷售收入雖然總額預(yù)期增長20%,但各業(yè)務(wù)板塊的銷售增長率應(yīng)該是不同的,而不應(yīng)都是20 010的增長。小王應(yīng)當(dāng)按照各業(yè)務(wù)板塊的具體情況來預(yù)測它們各自的銷售增長,比如通用機(jī)械板塊增長率較低而專用機(jī)械板塊的增長率則較高。
②銷售凈利潤(或銷售凈利率)的預(yù)測存在錯(cuò)誤。總銷售凈利率水平與上年持平,但各業(yè)務(wù)板塊的利潤水平應(yīng)該是不同的,而不應(yīng)該都是7. 9%的銷售凈利率。小王應(yīng)當(dāng)按照各業(yè)務(wù)板塊的特點(diǎn)來預(yù)測它們各自的利潤水平,比如專用機(jī)械的利潤率應(yīng)高于通用機(jī)械的利潤率。
③應(yīng)收賬款的預(yù)測存在錯(cuò)誤。小王假設(shè)應(yīng)收賬款保持上年的余額水平不變,該假設(shè)是缺乏依據(jù)的。小王應(yīng)按照銷售百分比來預(yù)測應(yīng)收賬款余額。
④同定資產(chǎn)的預(yù)測存在錯(cuò)誤。小王假設(shè)固定資產(chǎn)不增不減,余額減少僅為折舊所致,這一假設(shè)沒有考慮到生產(chǎn)線已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)行這一事實(shí),由于20%的銷售增長主要來自于銷量增長,那么產(chǎn)量也會(huì)相應(yīng)增長,如果生產(chǎn)線目前已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)行,那么新增固定資產(chǎn)會(huì)是更合理的假設(shè)。
多做幾道
編制管瑚用資產(chǎn)負(fù)債表(單位:萬元)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
? 凈經(jīng)營資產(chǎn) ? | ? 2013年年末 ? | ? 2014年年末 ? | ? 凈負(fù)債及股東權(quán)益 ? | ? 2013年年末 ? | ? 2014年年未 ? |
? 經(jīng)營營運(yùn)資本 ? | ? 短期借款 ? | ||||
? 固定資產(chǎn)凈值 ? | ? 長期借款 ? | ||||
? 凈負(fù)債合計(jì) ? | |||||
? 股東權(quán)益 ? | |||||
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)總計(jì) ? | ? 凈負(fù)債及股東權(quán)益 ? |
編制管理用利潤表(單位:萬元)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??
? 項(xiàng)目 ? | ? 2013年 ? | ? 2014年 ? |
? 經(jīng)營損益: ? | ||
? 一、營業(yè)收入 ? | ||
? 一營業(yè)成本 ? | ||
? 一銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用 ? | ||
? 二、稅前經(jīng)營利潤 ? | ||
? 一經(jīng)營利潤所得稅 ? | ||
? 三、稅后經(jīng)營凈利潤 ? | ||
? 金融損益: ? | ||
? 四、利息費(fèi)用 ? | ||
? 一利息費(fèi)用所得稅 ? | ||
? 五、稅后利息費(fèi)用 ? | ||
? 六、凈利潤 ? |
按照管理用財(cái)務(wù)分析體系要求,計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率使用資產(chǎn)負(fù)債表的年末數(shù)據(jù)計(jì)算,結(jié)果填入下方給定的表格中,不必列出計(jì)算過,根據(jù)計(jì)算結(jié)果,識(shí)別驅(qū)動(dòng)2014年權(quán)益凈利率變動(dòng)的有利因素。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
? 主要分析指標(biāo) ? | ? 2013年 ? | ? 2014年 ? |
? 稅后經(jīng)營凈利率 ? | ||
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) ? | ||
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率 ? | ||
? 稅后利息率 ? | ||
? 經(jīng)營差異率 ? | ||
? 凈財(cái)務(wù)杠桿 ? | ||
? 杠桿貢獻(xiàn)率 ? | ||
? 權(quán)益凈利率 ? |
計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率,使用資產(chǎn)負(fù)債表的年末數(shù)據(jù)計(jì)算,結(jié)果填入下方給定的表格中,不必列出計(jì)算過程,根據(jù)計(jì)算結(jié)果,識(shí)別2014年超常增長的原因是什么
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
? 主要分析指標(biāo) ? | ? 2013年 ? | ? 2014年 ? |
? 銷售凈利率 ? | ||
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) ? | ||
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù) ? |
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
? 利潤留存率 ? | ||
? 可持續(xù)增長率 ? | ||
? 實(shí)際增長率 ? |
為實(shí)現(xiàn)2015年銷售增長25%的目標(biāo),需要增加多少凈經(jīng)營資產(chǎn)(不改變經(jīng)營效率)?
如果2015年通過增加權(quán)益資本籌集超常增長所需資金(不改變經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策),需要增發(fā)多少權(quán)益資本?
如果2015年通過增加借款籌集超常增長所需資金(不發(fā)新股、不改變股利政策和經(jīng)營效率),凈財(cái)務(wù)杠桿將變?yōu)槎嗌伲?/span>
如果2015年通過提高利潤留存率籌集超常增長所需資金(不發(fā)新股、不改變凈財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營效率),利潤留存率將變?yōu)槎嗌伲?/span>
計(jì)算A公司2014年的披露的經(jīng)濟(jì)增加值。計(jì)算時(shí)需要調(diào)整的事項(xiàng)如下:為擴(kuò)大市場份額,A公司2014年年初發(fā)生研發(fā)支出40萬元,全部計(jì)人當(dāng)期損益,計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)要求將該研發(fā)費(fèi)用資本化,分4年平均攤銷(提示:調(diào)整時(shí)按照復(fù)式記賬原理,同時(shí)調(diào)整稅后經(jīng)營凈利潤和凈經(jīng)營資產(chǎn))。
計(jì)算該公司2014年調(diào)整后的稅后凈營業(yè)利潤和投資資本;
計(jì)算該公司平均資本成本率;
計(jì)算該公司2014年的經(jīng)濟(jì)增加值。
某公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心。目前A投資中心的部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)為2000萬元,其中平均經(jīng)營負(fù)債為150萬元,投資報(bào)酬率為15%;B投資中心的投資報(bào)酬率為14%,剩余收益為200萬元,平均經(jīng)營負(fù)債為300萬元。假設(shè)A投資中心要求的稅前報(bào)酬率為9%,B中心的風(fēng)險(xiǎn)較大,要求的稅前報(bào)酬率為10%。
要求:
1、計(jì)算A投資中心的剩余收益;
2、計(jì)算B投資中心的部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn);
3、說明以投資報(bào)酬率和剩余收益作為投資中心業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。
某公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心。目前A投資中心的部門資產(chǎn)為2?000萬元,投資報(bào)酬率為15%;B投資中心的投資報(bào)酬率14%,剩余收益為200萬元。設(shè)該公司平均資金成本為10%。
要求:
(1)計(jì)算A投資中心的剩余收益。
(2)計(jì)算B投資中心的部門資產(chǎn)。
(3)說明以投資報(bào)酬率和剩余收益作為投資中心業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。
根據(jù)資料一確定該表中用字母表示的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程);
根據(jù)資料二確定該表中用字母表示的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程);
根據(jù)資料一和資料二,計(jì)算預(yù)算年度應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的年末余額;
根據(jù)資料三和資料四,計(jì)算該年變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異和變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異,以及固定制造費(fèi)用的耗費(fèi)差異和能量差異。
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