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　　1.【多選題】一般而言，與發(fā)行普通股相比，發(fā)行優(yōu)先股的特點有(　　)。

　　A.可以降低公司的資本成本

　　B.可以增加公司的財務杠桿效應

　　C.可以保障普通股股東的控制權(quán)

　　D.可以降低公司的財務風險

　　2.【單選題】下列關(guān)于優(yōu)先股籌資的表述中，不正確的是(　　)。

　　A.優(yōu)先股籌資有利于調(diào)整股權(quán)資本的內(nèi)部結(jié)構(gòu)

　　B.優(yōu)先股籌資兼有債務籌資和股權(quán)籌資的某些性質(zhì)

　　C.優(yōu)先股籌資不利于保障普通股的控制權(quán)

　　D.優(yōu)先股籌資會給公司帶來一定的財務壓力

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　　3.【單選題】下列各項中，不屬于認股權(quán)證籌資特點的有(　　)。

　　A.認股權(quán)證是一種融資促進工具

　　B.認股權(quán)證是一種高風險融資工具

　　C.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

　　D.有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制

　　4.【多選題】下列可轉(zhuǎn)換債券條款中，有利于保護債券發(fā)行者利益的有( )。

　　A.贖回條款

　　B.回售條款

　　C.強制性轉(zhuǎn)換條款

　　D.轉(zhuǎn)換比率條款

　　5.【判斷題】可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權(quán)利，因為可轉(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性質(zhì)。(　　)

　　6.【判斷題】企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。(　　)

　　7.【單選題】下列有關(guān)優(yōu)先股股東權(quán)利的表述中正確的是(　　)。

　　A.優(yōu)先表決權(quán)是優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利

　　B.優(yōu)先股股東無公司管理權(quán)

　　C.優(yōu)先股股東在要求剩余財產(chǎn)時受到限制

　　D.優(yōu)先股利分配權(quán)是優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利

　　8.【多選題】下列各項中，屬于中期票據(jù)的特點有(　　)。

　　A.融資額度大

　　B.使用期限長

　　C.成本較高

　　D.無須擔保抵押

　　9.【單選題】目前，我國企業(yè)籌資方式和籌資渠道逐步呈現(xiàn)多元化趨勢。下列有關(guān)表述中不正確的是(　　)。

　　A.應收賬款證券化，是以企業(yè)應收賬款債權(quán)為基礎資產(chǎn)或基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流來源所發(fā)行的資產(chǎn)支持證券

　　B.將供應鏈核 心企業(yè)及其上下游配套企業(yè)作為一個整體，基于貨權(quán)和現(xiàn)金流控制而提供的金融解決方案，是商圈融資的模式

　　C.企業(yè)可以通過商業(yè)票據(jù)和中期票據(jù)的方式進行籌資

　　D.資產(chǎn)證券化可以盤活存量資產(chǎn)、提高資產(chǎn)使用效率

　　主觀題

　　戊公司計劃于2020年1月1日從租賃公司融資租入一臺設備。該設備價值為1000萬元，租期為5年。租賃期滿時預計凈殘值為100萬元，歸租賃公司所有。年利率為8%，年租賃手續(xù)費為2%，租金每年末支付1次。

　　相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)為：(P/F，8%，5)=0.6806;(P/F，10%，5)=0.6209;(P/A，8%，5)=3.9927;(P/A，10%，5)=3.7908。

　　要求：計算下列數(shù)值：①計算租金時使用的折現(xiàn)率;②該設備的年租金。

　　1.【答案】ABC

　　【解析】相對于普通股而言，優(yōu)先股股東承擔的風險更小，因此其資本成本更低，選項A 正確;優(yōu)先股的股利是事先約定的，也相對固定，可以增加財務杠桿效應，選項 B 正確;優(yōu)先股不會稀釋普通股的控制權(quán)，選項 C 正確;優(yōu)先股股利雖然不是法律的強行規(guī)定，但在經(jīng)濟上的約束會促使公司按時發(fā)放優(yōu)先股股利，可能給公司帶來一定的財務壓力，選項 D錯誤。

　　2.【答案】C

　　【解析】優(yōu)先股股東無特殊情況沒有表決權(quán)，因此不影響普通股股東對企業(yè)的控制權(quán)，選項 C 的說法錯誤。

　　3.【答案】B

　　【解析】認股權(quán)證的籌資特點有：認股權(quán)證是一種融資促進工具、有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)、有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制。認股權(quán)證是一種混合性融資，其風險相對較小，選項 B 錯誤。

　　4.【答案】AC

　　【解析】選項A、C有利于保護發(fā)行者利益，選項B有利于保護投資人利益。

　　5.【答案】√

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權(quán)利，因此可轉(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性質(zhì)。

　　6.【答案】√

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。

　　7.【答案】D

　　【解析】優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)：股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對重大經(jīng)營事項沒有表決權(quán)，僅在股東大會表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關(guān)的特定事項時，具有有限表決權(quán)，選項 D 正確。

　　8.【答案】ABD

　　【解析】中期票據(jù)有如下特點：(1)發(fā)行機制靈活;(2)用款方式靈活;(3)融資額度大;(4)使用期限長;(5)成本較低;(6)無須擔保抵押。

　　9.【答案】B

　　【解析】選項 B 描述的是供應鏈融資模式。

　　主觀題

　　【答案】

　?、?使用的折現(xiàn)率=8%+2%=10%

　?、?該設備的年租金=[1000-100×(P/F，10%，5)]/(P/A，10%，5)=247.42(萬元)

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