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　　1、某企業(yè)非流動資產為800萬元，永久性流動資產為200萬元，波動性流動資產為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)()。

　　A.采取的是期限匹配融資策略

　　B.采取的是激進融資策略

　　C.采取的是保守融資策略

　　D.資本成本較高

　　[答案]B

　　[解析]流動資產融資策略包括期限匹配融資策略、激進融資策略和保守融資策略三種。在激進融資策略下，臨時性流動負債大于波動性流動資產，它不僅要解決波動性流動資產的資金需求，還要解決部分永久性流動資產的資金需求。本題非流動資產+永久性流動資產=800+200=1000(萬元)，長期資金來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產由臨時性流動負債提供，所以屬于激進融資策略。

　　2、企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()

　　A.交易性、預防性、收益性需求

　　B.交易性、投機性、收益性需求

　　C.交易性、預防性、投機性需求

　　D.預防性、收益性、投機性需求

　　[答案]C

　　[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個：交易性需求、預防性需求和投機性需求，現(xiàn)金屬于流動性最強、收益性最弱的資產。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。

　　3、如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應采用()。

　　A.期限匹配的融資策略

　　B.保守融資策略

　　C.激進融資策略

　　D.不確定

　　[答案]C

　　[解析]激進融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產和部分永久性流動資產資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動性流動資產的資金需要，還要滿足部分長期資產的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

　　4、相較于緊縮的流動資產投資策略，寬松的流動資產投資策略的特點是()

　　A.短缺成本和持有成本均較低

　　B.短缺成本和持有成本均較高

　　C.短缺成本較高，持有成本較低

　　D.短缺成本較低，持有成本較高

　　[答案]D

　　[解析]寬松的流動資產投資策略的特點是維持較高的流動資產對銷售收入的比率，企業(yè)將保持高水平的存貨、應收賬款和現(xiàn)金余額，流動資產短缺的成本較低。但由于持有流動資產的數(shù)量較多，所以持有成本較高。

　　5、與交易性需求所需現(xiàn)金的多少無關的因素是()。

　　A.銷售的季節(jié)性更替

　　B.企業(yè)從供應商處獲得商業(yè)信用條件的寬嚴程度

　　C.企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用條件的寬嚴程度

　　D.企業(yè)臨時融資能力

　　[答案]D

　　[解析]企業(yè)臨時融資能力的強弱與預防性需求所需現(xiàn)金有關。

　　6、甲公司運用存貨模式進行最 佳現(xiàn)金持有量決策。假定與最 佳現(xiàn)金持有量相關的機會成本為10萬元，持有現(xiàn)金的機會成本率為5%。則最 佳現(xiàn)金持有量為()

　　A.200

　　B.300

　　C.400

　　D.500

　　[答案]C

　　[解析]10=(最 佳現(xiàn)金持有量/2)×5%，最 佳現(xiàn)金持有量=50%×2=400(萬元)，所以5%

　　最 佳現(xiàn)金持有量為400萬元。

　　7、最 佳現(xiàn)金持有量決策的成本模型、存貨模型、隨機模型這三種模型中，共同考慮的成本是()。

　　A.機會成本

　　B.管理成本

　　C.短缺成本

　　D.轉換成本

　　[答案]A

　　[解析]成本模型考慮了機會成本、管理成本和短缺成本;存貨模型考慮機會成本和轉換成本;隨機模型公式中的“i”考慮的也是機會成本。

　　8、乙公司現(xiàn)金周轉期是50天，存貨平均余額為230萬元，應收賬款平均余額為270萬元，每天的銷貨收入和每天的銷貨成本為25萬元和20萬元。如果乙公司計劃將每天購貨成本控制在應付賬款平均余額200萬元的水平上，則每天的購貨成本應為()萬元。

　　A.7.33

　　B.9.15

　　C.11.27

　　D.12.59

　　[答案]A

　　[解析]存貨周轉期=230/25=9.2(天)，應收賬款周轉期=270/20=13.5(天)，應付賬款周轉期=50-9.2-13.5=27.3(天)，每天的購貨成本=200/27.3=7.33(萬天)。

　　9、甲公司按照經濟訂貨量采購某種材料，該材料在投入生產前需要特殊環(huán)境恒溫儲存。為此，甲公司與乙公司簽訂了5年期的倉庫租賃協(xié)議。在租賃開始后的第3年，乙公司征得甲公司同意將倉庫租金上漲50%。此項變化會使該種材料的進貨批量()。

　　A.變大

　　B.變小

　　C.不變

　　D.不確定

　　[答案]C

　　[解析]倉庫租金屬于固定性儲存成本，對經濟訂貨量沒有影響。

　　10、某企業(yè)從銀行借入1年期的短期借款。銀行要求的補償性余額的比率為8%，借款利率為6%，采用貼現(xiàn)法付息。借款手續(xù)完成后，該筆借款實際可使用的資金為172萬元。則該企業(yè)從銀行借款的金額是()萬元。

　　A.198

　　B.200

　　C.202

　　D.204

　　[答案]B

　　[解析]172(萬元)=該企業(yè)從銀行借款的金額×(1-8%)-該企業(yè)從銀行借款的金額×6%，該企業(yè)從銀行借款的金額=200萬元

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