甲公司是一家制造企業(yè),為擴(kuò)大產(chǎn)能決定添置一臺(tái)設(shè)備。公司正在研究通過自行購置還是租賃取得該設(shè)備,有關(guān)資料如下:
(1)如果自行購置,設(shè)備購置成本為1000萬元。根據(jù)稅法規(guī)定,設(shè)備按直線法計(jì)提折舊,折舊年限為8年,凈殘值為40萬元。該設(shè)備預(yù)計(jì)使用5年,5年后的變現(xiàn)價(jià)值預(yù)計(jì)為500萬元。
(2)如果租賃,乙公司可提供租賃服務(wù),租賃期5年,每年年末收取租金160萬元,設(shè)備的維護(hù)費(fèi)用由甲公司自行承擔(dān),租賃期內(nèi)不得撤租,租賃期屆滿時(shí)設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓。根據(jù)稅法規(guī)定,甲公司的租賃費(fèi)可以稅前扣除。乙公司因大批量購置該種設(shè)備可獲得價(jià)格優(yōu)惠,設(shè)備購置成本為960萬元。
(3)甲公司、乙公司的企業(yè)所得稅稅率均為25%;稅前有擔(dān)保的借款利率為8%。
要求:
<1>?、利用差額分析法,計(jì)算租賃方案每年的差額現(xiàn)金流量及租賃凈現(xiàn)值(計(jì)算過程及結(jié)果填入下方表格中),判斷甲公司應(yīng)選擇購買方案還是租賃方案并說明原因。?
<2>?、計(jì)算乙公司可以接受的最低租金。
計(jì)算時(shí)可能用到的現(xiàn)值系數(shù)如下:
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
? 現(xiàn)值系數(shù) ? | ? 1 ? | ? 2 ? | ? 3 ? | ? 4 ? | ? 5 ? |
? (P/F,6%,n) ? | ? 0.9434 ? | ? 0.8900 ? | ? 0.8396 ? | ? 0.7921 ? | ? 0.7473 ? |
? (P/F,8%,n) ? | ? 0.9259 ? | ? 0.8573 ? | ? 0.7938 ? | ? 0.7350 ? | ? 0.6806 ? |
? (P/A,6%,n) ? | ? 0.9434 ? | ? 1.8334 ? | ? 2.6730 ? | ? 3.4651 ? | ? 4.2124 ? |