2018年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)基金》高頻考點(4)”供考生參考。更多基金從業(yè)考試內(nèi)容,請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人”。
運作關(guān)鍵要素
股權(quán)投資基金運作關(guān)鍵要素屬于教材第一章(股權(quán)投資基金概述)中內(nèi)容,考綱要求理解股權(quán)投資基金運作中的關(guān)鍵要素:基金規(guī)模及出資方式、管理方式、投資范圍、投資策略、投資限制、收益分配方式
概念解析
在股權(quán)投資基金的運作中,有以下要素值得關(guān)注:
(1)基金規(guī)模及出資方式:基金規(guī)模包括計劃募集和實際募集的資本額度;股權(quán)投資基金通常要求全部用貨幣資金出資;實務(wù)中實行承諾出資制,即投資者承諾向基金出資的總規(guī)模,并按合同約定的期限或條件分?jǐn)?shù)次完成其出資行為。
(2)基金的管理方式:分為自我管理(自建投資管理團隊并負(fù)責(zé)基金的投資決策)和受托管理(委托第三方管理機構(gòu))兩種。受托管理正逐漸成為主流的管理方式。
(3)通常情況下,基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定,并在基金合同中明確列示。
投資范圍:通常依據(jù)目標(biāo)投資對象的行業(yè)、地域、發(fā)展階段等屬性來確定。
投資策略:通常依據(jù)基金的投資目標(biāo)以及投資者對風(fēng)險和期望收益的偏好來進行。
投資限制:通常服務(wù)于保護投資者利益這一目標(biāo)。
(4)基金的收益分配:主要在投資者與管理人之間進行。通常情況下,管理人因為其管理可以獲得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬(Carry),有時還會約定投資者的門檻收益率(Hurdle Rate)。
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習(xí)題精選
1、股權(quán)投資基金的運作流程包括()。
?、?募集 Ⅱ.投資 Ⅲ.管理 Ⅳ.退出
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案.D
解析:股權(quán)投資基金的運作流程包括募集、投資、管理、退出,因此本題全選。
2、關(guān)于股權(quán)投資基金的基金運作流程,說法錯誤的是()。
A.只能向合格投資者募集
B.我國目前股權(quán)投資基金只允許非公開募集
C.基金管理人選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機構(gòu)代為募集基金需要向證監(jiān)會申請批準(zhǔn)
D.基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金
解析:基金管理人可以自行募集,也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機構(gòu)代為募集基金(該第三方募集機構(gòu)需取得證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格并成為基金業(yè)協(xié)會會員),無需向證監(jiān)會申請批準(zhǔn),C選項錯誤。其余選項均正確。
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