基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》備考知識點:國際股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀,更多基金從業(yè)資格考試備考資料,請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人”。
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國際股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀
國際股權(quán)投資基金行業(yè)經(jīng)過70多年的發(fā)展,成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際股權(quán)投資基金規(guī)模龐大,投資領(lǐng)域廣闊,資金來源廣泛,參與機構(gòu)多樣。
1.在監(jiān)管方面。2008年國際金融危機之后,美國于2010年出臺了《多德一弗蘭克法案》,提 升了審慎性。
2.在基金及投資管理人注冊方面。新法嚴(yán)格了投資管理人的注冊制度,收緊了豁免條件,要求一定規(guī)模以上的并購基金在聯(lián)邦或州注冊,創(chuàng)業(yè)投資基金可以有條件豁免注冊。
3.在信息披露方面。在歐洲,歐洲議會于2010年9月通過了《泛歐金融監(jiān)管改革法案》,2011年6月通過了《另類基金管理人指引》,從而建立了針對股權(quán)投資基金行業(yè)的新的監(jiān)管體系。
新體系主要包括五個方面的內(nèi)容:
一是對股權(quán)投資基金實行統(tǒng)一監(jiān)管;
二是監(jiān)管的重點是基金管理人而不是基金本身;
三是抓大放小,重點監(jiān)管大型基金的管理人;
四是建立和強化信息披露機制;
五是強化對杠桿的規(guī)制。
2013年4月,鑒于創(chuàng)業(yè)投資基金通常不會導(dǎo)致風(fēng)險外溢,歐盟另行發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引》。
例題:
1.當(dāng)前我國已經(jīng)成為全球第()大股權(quán)投資市場。
A.一
B.二
C.三
D.四
答案:B
解析:當(dāng)前我國已經(jīng)成為全球第二大股權(quán)投資市場。
2.下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀的描述,錯誤的是()。
A.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級
B.當(dāng)前我國已成為全球第一大股權(quán)投資市場
C.股權(quán)投資基金行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)
D.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展,為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用
答案:B
解析: 選項B說法錯誤:經(jīng)過多年探索,我國的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展,主要體現(xiàn)為三個方面:
(1)市場規(guī)模增長迅速,當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場;(B項錯誤)
(2)市場主體豐富,行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo);(C項正確)
(3)有力地促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(A項正確),股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展,為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用(D項正確)。
3.目前,我國股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展項目退出渠道日趨()。
A.單一化
B.集中化
C.分散化
D.多元化
答案:D
解析:隨著國內(nèi)高凈值人群和機構(gòu)投資人(如社?;?、保險公司、捐贈基金等)的迅猛增長、股權(quán)投資機構(gòu)的成熟化、退出方式和渠道(如新三板、并購市場、PE二級市場等)的多元化以及國內(nèi)監(jiān)管的規(guī)范化,國內(nèi)股權(quán)投資基金仍具有巨大的發(fā)展空間,有望迎來新一輪的發(fā)展高峰。
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