Ⅰ.以地方政府為直接或間接債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)，包括地方政府在PPP下應(yīng)當支付的財政補貼

　　Ⅱ.以地方融資平臺公司為債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)

　?、?礦產(chǎn)資源開采收益權(quán)

　?、?企業(yè)應(yīng)收賬款、高速公路收費權(quán)兩種組合資產(chǎn)

　?、?在建占比超過10%的基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)

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　　A. Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　【答案】D

　　【解析】

　　根據(jù)《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負面清單指引》，資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)負面清單的具體內(nèi)容有：①以地方政府為直接或間接債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)。但是地方政府按照事先公開的收益約定規(guī)則，在政府與社會資本合作模式(PPP)下應(yīng)當支付或承擔(dān)的財政補貼除外。②以地方融資平臺公司為債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)。③礦產(chǎn)資源開采收益權(quán)、土地出讓收益權(quán)等產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力具有較大不確定性的資產(chǎn)。④有下列情形之一的與不動產(chǎn)相關(guān)的基礎(chǔ)資產(chǎn)：a.因空置等原因不能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動產(chǎn)租金債權(quán);b.待開發(fā)或在建占比超過10%的基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動產(chǎn)或相關(guān)不動產(chǎn)收益權(quán)。當?shù)卣C明已列入國家保障房計劃并已開工建設(shè)的項目除外。⑤不能直接產(chǎn)生現(xiàn)金流、僅依托處置資產(chǎn)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)。如提單、倉單、產(chǎn)權(quán)證書等具有物權(quán)屬性的權(quán)利憑證。⑥法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合，如基礎(chǔ)資產(chǎn)中包含企業(yè)應(yīng)收賬款、高速公路收費權(quán)等兩種或兩種以上不同類型資產(chǎn)。⑦違反相關(guān)法律法規(guī)或政策規(guī)定的資產(chǎn)。⑧最終投資標的為上述資產(chǎn)的信托計劃受益權(quán)等基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　42. 首次公開發(fā)行股票應(yīng)當中止發(fā)行的情形有(　　)。

　?、?公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的，剔除最高報價部分后有效報價投資者的數(shù)量少于10家

　?、?首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量

　?、?網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認購的股份數(shù)量合計不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%

　?、?發(fā)行人和主承銷商可以約定中止發(fā)行的具體情形并事先披露

　?、?證監(jiān)會對證券發(fā)行承銷過程實施事中事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　【答案】　C

　　【解析】

　?、耥棧蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》(2015年修訂)第7條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數(shù)量不少于10家;公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，有效報價投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當中止發(fā)行。Ⅱ、Ⅳ兩項，第10條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回撥，應(yīng)當中止發(fā)行。除本辦法第7條和本條第1款規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露。中止發(fā)行后，在核準文件有效期內(nèi)，經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行。Ⅲ項，第13條規(guī)定，網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者獲得配售后，應(yīng)當按時足額繳付認購資金。網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時，6個月內(nèi)不得參與新股申購。網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認購的股份數(shù)量合計不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%時，可以中止發(fā)行。不是“應(yīng)當”中止發(fā)行。Ⅴ項，第36條規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券發(fā)行承銷過程實施事中事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的，可責(zé)令發(fā)行人和承銷商暫停或中止發(fā)行，對相關(guān)事項進行調(diào)查處理。

　　43. 下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票提供投資價值研究報告的做法，正確的有(　　)。

　?、?刊登招股意向書之前，主承銷商分析師依據(jù)某公募基金要求提供投資價值研究報告，并與該公募基金簽定保密協(xié)議

　　Ⅱ.刊登招股意向書之后，主承銷商在巨潮資訊網(wǎng)披露投資價值研究報告

　?、?主承銷商委托承銷團成員外的業(yè)界研究機構(gòu)撰寫投資價值報告

　　Ⅳ.承銷團成員撰寫的投資價值研究報告同時采用可比公司法和現(xiàn)金流量法估值，并提供了每股估值區(qū)間

　?、?因投資范圍限制，承銷商委托具有證券投資咨詢資格的子公司撰寫投資價值研究報告

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　B. Ⅴ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　D. Ⅳ、Ⅴ

　　【答案】B

　　【解析】

　?、?、Ⅱ兩項，《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》(2016年修訂)第31條規(guī)定，主承銷商可以向網(wǎng)下投資者提供投資價值研究報告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價值研究報告或其內(nèi)容，證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。主承銷商不得提供承銷團以外的機構(gòu)撰寫的投資價值研究報告。主承銷商不得在刊登招股意向書之前提供投資價值研究報告或泄露報告內(nèi)容。據(jù)此，刊登招股意向書之前，主承銷商不得提供投資價值研究報告?？钦泄梢庀驎螅鞒袖N商可以向網(wǎng)下投資者提供投資價值研究報告，但不得在網(wǎng)上公開披露。Ⅲ、Ⅴ兩項，第32條規(guī)定，投資價值研究報告應(yīng)當由主承銷商及承銷團其他成員的證券分析師獨立撰寫并署名。因經(jīng)營范圍限制，承銷商無法撰寫投資價值研究報告的，可委托具有證券投資咨詢資格的母公司或子公司撰寫投資價值研究報告，雙方均應(yīng)當對投資價值研究報告的內(nèi)容和質(zhì)量負責(zé)，并采取有效措施做好信息保密工作，同時應(yīng)當在報告首頁承諾本次報告的獨立性。據(jù)此，因經(jīng)營范圍限制，承銷商可委托具有證券投資咨詢資格的母公司或子公司撰寫投資價值研究報告，但承銷團成員外的業(yè)界研究機構(gòu)不能成為受托者。Ⅳ項，第37條規(guī)定，投資價值研究報告可以提供發(fā)行人整體市值區(qū)間和市盈率等估值區(qū)間，不得對每股估值區(qū)間、發(fā)行價格進行建議或?qū)Χ壥袌鼋灰變r格作出預(yù)測。

　　44. 個人投資者可以進行哪些債券投資?(　　)

　　Ⅰ.國債

　?、?地方政府債券

　?、?銀行金融債券

　　Ⅳ.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】　C

　　【解析】

　?、箜棧珖y行間債券市場金融債券一般面向機構(gòu)投資者發(fā)行，個人投資者無法參與。

　　45. 某證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，下列關(guān)于其應(yīng)當具備的條件描述正確的有(　　)。

　?、?具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度

　　Ⅱ.建立健全的盡職調(diào)查制度，具備良好的項目風(fēng)險評估和內(nèi)核機制

　　Ⅲ.公司控股股東、實際控制人信譽良好且最近2年無重大違法違規(guī)記錄

　?、?公司財務(wù)會計信息真實、準確、完整

　　Ⅴ.財務(wù)顧問主辦人不少于4人

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】　D

　　【解析】

　　《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第6條規(guī)定，證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當具備下列條件：①公司凈資本符合中國證監(jiān)會的規(guī)定;②具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度，嚴格執(zhí)行風(fēng)險控制和內(nèi)部隔離制度;③建立健全的盡職調(diào)查制度，具備良好的項目風(fēng)險評估和內(nèi)核機制;④公司財務(wù)會計信息真實、準確、完整;⑤公司控股股東、實際控制人信譽良好且最近3年無重大違法違規(guī)記錄;⑥財務(wù)顧問主辦人不少于5人;⑦中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。Ⅲ項，應(yīng)是公司控股股東、實際控制人信譽良好且最近3年無重大違法違規(guī)記錄。Ⅴ項，財務(wù)顧問主辦人應(yīng)不少于5人。

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