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　　證券公司的主要業(yè)務

　　(一)證券經(jīng)紀業(yè)務

        1，概念：證券經(jīng)紀業(yè)務又被稱為代理買賣證券業(yè)務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務。

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　　2.業(yè)務收入：證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務收入。

　　3.業(yè)務類別

　　4. 開戶和委托(經(jīng)紀委托關系建立的表現(xiàn))

　　(1)開戶

　　投資者應首先在登記結算公司或者其代理點開立證券賬戶;其次，投資者與證券公司簽署風險揭示書、客戶須知，簽訂證券交易委托代理協(xié)議，開立客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議中的資金賬戶等。

　　經(jīng)紀關系的建立只是確立了投資者和證券公司直接的代理關系，還沒有形成實質上的委托關系。

　　(2)委托

　　當投資者辦理了具體的委托手續(xù)，即投資者填寫了委托單或自助委托及證券公司受理了委托，兩者就建立了受法律保護和約束的委托關系。經(jīng)紀業(yè)務中的委托單，性質上相當于委托合同，不僅具有委托合同應具備的主要內(nèi)容，而且明確了證券公司作為受托人的代理業(yè)務。

　　證券公司接受證券買賣的委托，應當根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規(guī)則代理買賣證券，如實進行交易記錄;買賣成交后，應當按照規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。

　　證券交易中確認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實，并由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致。

　　5.其他法規(guī)

　　(1)證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動。

　　(2)證券經(jīng)紀人應當具有證券從業(yè)資格。

　　(3)證券公司應當與接受委托的證券經(jīng)紀人簽訂委托合同，頒發(fā)證券經(jīng)紀人證書，明確對證券經(jīng)紀人的授權范圍，并對證券經(jīng)紀人的執(zhí)業(yè)行為進行監(jiān)督。證券經(jīng)紀人應當在證券公司的授權范圍內(nèi)從事業(yè)務，并應當向客戶出示證券經(jīng)紀人證書。

　　(二)證券投資咨詢業(yè)務

　　(三)與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務

　　1.財務顧問業(yè)務：是指與證券交易、證券投資活動有關的咨詢、建議、策劃業(yè)務。

　　2.財務顧問業(yè)務具體包括：

　　(1)為企業(yè)申請證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導等方面的咨詢服務;

　　(2)為上市公司重大投資、收購兼并、關聯(lián)交易等業(yè)務提供咨詢服務;

　　(3)為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關的資產(chǎn)重組、債務重組等提供咨詢服務;

　　(4)為上市公司完善法人治理結構、設計經(jīng)理層股票期權、職工持股計劃、投資者關系管理等提供咨詢服務;

　　(5)為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、偵務重組等資本營運提供融資策劃、方案設計、推介路演等方面的咨詢服務;

　　(6)為上市公司的債權人、債務人對上市公司進行債務重組、資產(chǎn)重組、相關的股權重組等提供咨詢服務以及中國證監(jiān)會認定的其他業(yè)務形式。

　　(四)證券承銷與保薦業(yè)務

　　1.證券承銷

　　是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務可以采取代銷或者包銷方式。

　　【小貼士】按照《證券法》的規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣 5 000 萬元的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　2.保薦業(yè)務

　　發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉換債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦機構。證券公司履行保薦職責，應按規(guī)定注冊登記為保薦機構。

　　保薦機構負責證券發(fā)行的主承銷工作，負有對發(fā)行人進行盡職調查的義務，對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查，向中國證監(jiān)會出具保薦意見，并根據(jù)市場情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價格。

　　(五)證券自營業(yè)務

　　1.概念：是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣境內(nèi)經(jīng)證監(jiān)會批準的各類證券，以獲取盈利的行為。

　　2.可以買賣的證券：

　　①已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易和轉讓的證券;

　?、谝呀?jīng)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌轉讓的證券;

　?、垡呀?jīng)和依法可以在符合規(guī)定的區(qū)域性股權交易市場掛牌轉讓的私募債券，已經(jīng)在符合規(guī)定的區(qū)域性股權交易市場掛牌轉讓的股票;

　?、芤呀?jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的證券;

　?、萁?jīng)國家金融監(jiān)管部門或者其授權機構依法批準或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機構柜臺交易的證券。

　　3.意義：證券自營活動有利于活躍證券市場，維護交易的連續(xù)性。

　　4.風險與防范措施：證券公司在交易成本、資金實力、獲取信息以及交易的便利條件等方面都比投資大眾占有優(yōu)勢，因此，在自營活動中要防范操縱市場和內(nèi)幕交易等不正當行為，加之證券市場的高收益性和高風險性特征，許多國家都針對證券經(jīng)營機構的自營業(yè)務制定了法律法規(guī)，進行嚴格管理。包括——

　　(1)證券公司開展自營業(yè)務，或者設立子公司開展自營業(yè)務，都需要取得證券監(jiān)管部門的業(yè)務許可，證券公司不得為從事自營業(yè)務的子公司提供融資或者擔?？梢晕芯哂邢鄳Y格的其他證券公司或者基金管理公司進行證券投資管理。

　　(2)證券公司將自有資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等風險較低、流動性較強的證券，或者委托其他證券公司或者基金管理公司進行證券投資管理，且投資規(guī)模合計不超過其凈資本 80%的，無須取得證券自營業(yè)務資格。

　　(六)證券資產(chǎn)管理業(yè)務

　　1.概念：證券資產(chǎn)管理業(yè)務是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務，以實現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。

　　2.業(yè)務資格要求：投資主辦人不得少于 5 人，且須具有 3 年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷，具備良好的誠信紀錄和職業(yè)操守，并通過中國證券業(yè)協(xié)會的注冊登記。

　　3.類別

　　(七)融資融券業(yè)務

　　1.概念：融資融券業(yè)務，是指證券公司指向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。

　　2.證券公司申請融資融券業(yè)務資格，應當具備下列條件：

　　(1)具有證券經(jīng)紀業(yè)務資格;

　　(2)公司治理健全，內(nèi)部控制有效;

　　(3)公司最近 2 年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調查或者正處于整改期間的情形;

　　(4)財務狀況良好，最近 2 年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務后的規(guī)定;

　　(5)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實;

　　(6)已建立完善的客戶投訴處理機制;

　　(7)已建立符合監(jiān)管規(guī)定和自律要求的客戶適當性制度;

　　(8)信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近 1 年未發(fā)生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業(yè)務技術系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試;

　　(9)有擬負責融資融券業(yè)務的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員;

　　(10)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　3.其他規(guī)定

　　(1)證券公司開展融資融券業(yè)務，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準。

　　(2)證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

　　(3)證券公司在向客戶融資融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

　　(4)證券公司在開展業(yè)務前，應當與客戶簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定融資融券的額度、期限、利率(費率)、利息(費用)的計算方式;保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍;追加保證金的通知方式和期限;客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利;融資買入證券和融券賣出證券的權益處理等有關事項。

　　(5)證券公司向客戶融資融券，應當向客戶收取一定比例的保證金，保證金可以證券充抵。證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。

　　證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例，當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定的期限內(nèi)補交差額?？蛻粑茨馨雌诮蛔悴铑~或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。

　　(八)證券公司中間介紹業(yè)務(IB 業(yè)務)

　　1.介紹經(jīng)紀商(Introducing Broker，簡稱 IB)：是指機構或者個人接受期貨經(jīng)紀商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀商并收取一定傭金的業(yè)務模式。

　　2.證券公司中間介紹業(yè)務：是指證券公司接受期貨經(jīng)紀商的委托，為期貨經(jīng)紀商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動。根據(jù)我國現(xiàn)行相關制度規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務。

　　3.證券公司從事介紹業(yè)務的資格條件、業(yè)務范圍及業(yè)務規(guī)則等的具體規(guī)定

　　(1)資格條件

　　申請日前 6 個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準;已按規(guī)定建立客戶交易結算資金第三方存管制度;全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格;申請日前 2 個月的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準;配備必要的業(yè)務人員，公司總部至少有 5 名、擬開展中間介紹業(yè)務的營業(yè)部至少有 2 名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員。

　　(2)業(yè)務范圍

　　業(yè)務：協(xié)助辦理開戶手續(xù);提供期貨行情信息、交易設施;中同證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。證券公司從事中間介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應當載明下列事項：介紹業(yè)務的范圍;執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施;介紹業(yè)務對接規(guī)則;客戶投訴的接待處理方式;報酬支付及相關費用的分擔方式;違約責任;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

　　(3)業(yè)務規(guī)則

　　證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事中間介紹業(yè)務，不能接受其他期貨公司的委托從事中間介紹業(yè)務。證券公司與期貨公司應當獨立經(jīng)營，保持財務、人員、經(jīng)營場所等分開隔離。證券公司應當在其經(jīng)營場所顯著位置或者其網(wǎng)站，公開下列信息：受托從事的介紹業(yè)務范圍;從事介紹業(yè)務的管理人員和業(yè)務人員的名單和照片;期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式;客戶開戶和交易流程、出入金流程;交易結算結果查詢方式;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他信息。

　　證券公司為期貨公司介紹客戶時，應當向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務委托關系，解釋期貨交易的方式、流程及風險，不得作獲利保證、共擔風險等承諾，不得虛假宣傳、誤導客戶。

　　證券公司應當建立完備的協(xié)助開戶制度，對客戶的開戶資料和身份真實性等進行審查，向客戶充分揭示期貨交易風險，解釋期貨公司、客戶、證券公司三者之間的權利義務關系，告知期貨保證金安全存管要求。

　　證券公司不得代客戶下達交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結算賬戶進行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼。證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔保。

　　(九)私募投資基金業(yè)務和另類投資業(yè)務

　　證券公司從事私募投資基金業(yè)務，需要設立私募投資基金子公司;從事另類投資業(yè)務，需要設立另類投資子公司。

　　1.設立要求

　　(1)防范與私募基金子公司之間出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突;

　　(2)最近 6 個月各項風險控制指標符合中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會的相關要求，且設立私募基金子公司后，各項風險控制指標仍持續(xù)符合規(guī)定;

　　(3)最近 1 年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關機關調查的情形;

　　(4)公司章程有關對外投資條款中明確規(guī)定公司可以設立私募基金子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機構審批;

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