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? ? ? ? 選項A正確，相關(guān)系數(shù)為1時，這兩種正確完全正相關(guān)，即一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例，不能分散任何風(fēng)險；

? ? ? ? 選項B錯誤，選項C正確，無論相關(guān)系數(shù)是在－1～0之間還是在0～1之間（即無論相關(guān)系數(shù)為正數(shù)還是負(fù)數(shù)），隨著相關(guān)系數(shù)的減小，兩種證券收益率相關(guān)程度降低，分散風(fēng)險的程度隨之增大；

? ? ? ? 選項D錯誤，多樣化投資分散的是非系統(tǒng)性風(fēng)險，而不是系統(tǒng)性風(fēng)險；非系統(tǒng)性風(fēng)險是發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險，若投資者持有多樣化的不同證券，當(dāng)某些證券價格下跌、收益減少時，另一些證券可能正好價格上升、收益增加，這樣就使風(fēng)險相互抵消；系統(tǒng)性風(fēng)險是影響所有公司的因素引起的風(fēng)險，包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動、稅制改革、國家經(jīng)濟政策變動或世界能源狀況等，是相對整個經(jīng)濟市場而言的，那么任何股票價格都可能會因此負(fù)面影響下跌（即證券收益率之間正相關(guān)），此時投資不同的證券并不能起到風(fēng)險分散作用。因此，相關(guān)系數(shù)為0時，可以分散部分非系統(tǒng)風(fēng)險，而不是系統(tǒng)性風(fēng)險。

? ? ? ? 綜上，本題應(yīng)選AC。

? ? ? 【分析君】假設(shè)有甲、乙兩項資產(chǎn)組成的投資組合，下面就“甲、乙相關(guān)性對投資組合風(fēng)險分散效果的影響”進行定量分析：

? ? ? ? ?其中，協(xié)方差可以用如下公式計算：