?A公司12月31日的資產(chǎn)負債表如下：

單位：萬元

? ? ? ? ? ? ? ?

? ???資產(chǎn) ?	? ???年末余額 ?	? ???負債及股東權(quán)益 ?	? ?????年末余額? ?
? ???現(xiàn)金 ?	? ?????? 50 ?	? ???應(yīng)付賬款 ?	? ???????? 812 ?

續(xù)表

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ???資產(chǎn) ?	? ???年末余額 ?	? ???負債及股東權(quán)益 ?	? ???年末余額 ?
? ???應(yīng)收賬款 ?	? ??? 530 ?	? ???其他流動負債 ?	? ??? 212 ?
? ???存貨 ?	? ??? 1OOO ?	? ?長期借款（利率12%） ?	? ??? 850 ?
? ???固定資產(chǎn)凈值 ?	? ??? 1836 ?	? ???普通股股本 ?	? ??? 1000 ?
		? ???留存收益 ?	? ??? 542 ?
? ???資產(chǎn)合計 ?	? ??? 3416 ?	? ?負債及股東權(quán)益合計 ?	? ??? 3416 ?

?公司收到大量訂單并預(yù)期從銀行取得借款。一般情況下，公司每月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（按期末時點數(shù)計算）保持不變。當(dāng)月形成的應(yīng)收賬款次月收回。公司在銷售的前一個月購買存貨，購買數(shù)額等于次月銷售額的50%，并于購買的次月付款60%，再次月付款40%。預(yù)計1~3月的工資費用分別為150萬元，200萬元和150萬元。預(yù)計l~3月的其他各項付現(xiàn)費用為每月600萬元，該公司為商業(yè)企業(yè)，其銷售成本率為60%。

11~12月的實際銷售額和次年l一4月的預(yù)計銷售額如下表：

單位：萬元

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ???月份 ?	? ???金額 ?
? ??? 11月 ?	? ??? 1000 ?
? ??? 12月 ?	? ??? 1060 ?
? ???次年1月 ?	? ??? 1200 ?
? ???次年2月??? ?	? ??? 2000 ?
? ???次年3月 ?	? ??? 1300 ?
? ???次年4月 ?	? ??? 1500 ?

要求：

(1)若公司期末最佳現(xiàn)金余額為50萬元，現(xiàn)金不足向銀行取得短期借款，現(xiàn)金多余時歸還銀行借款，借款年利率為10%，借款在期初，還款在期末，借款、還款均為1萬元的整數(shù)倍，所有借款的應(yīng)計利息均在每季度末支付，要求編制1—3月的現(xiàn)金預(yù)算。

現(xiàn)金預(yù)算

單位：萬元

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ???月份 ?	? ??? 1月 ?	? ??? 2月 ?	? ??? 3月 ?
? ???期初現(xiàn)金余額 ?
? ???現(xiàn)金收入 ?
? ???可供使用現(xiàn)金 ?



? ???現(xiàn)金支出合計 ?
? ???現(xiàn)金多余或不足 ?
? ???增加的借款 ?
? ???歸還的借款 ?
? ???支付長期借款利息 ?
? ???支付短期借款利息 ?
? ???期末現(xiàn)金余額 ?

? (2)3月末預(yù)計應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款為多少？

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(1)因為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不變，12月的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1060/530=2（次）

則：預(yù)計1月末的應(yīng)收賬款=1200/2= 600（萬元）

預(yù)計2月末的應(yīng)收賬款= 2000/2 =1000（萬元）

預(yù)計3月末的應(yīng)收賬款= 1300/2= 650（萬元）

所以：預(yù)計1月收現(xiàn)的現(xiàn)金收入= 530 +1200 - 600 =1130（萬元）

預(yù)計2月收現(xiàn)的現(xiàn)金收入= 600 +2000 - 1000=1600（萬元）

預(yù)計3月收現(xiàn)的現(xiàn)金收入= 1000 +1300 - 650=1650（萬元）

單位：萬元

月份	11月	12月	次年1月	次年2月	次年3月	次年4月
銷售收入	1000	1060	1200	2000	1300	1500
采購	1060 x 50% = 530	1200 x 50% = 600	2000 x 50% =1000	1300 x 50% = 650	1500 x 50% = 750
付款（次月）	1000 x50% x 60% = 300	530 x 60% = 318	600 x 60% = 360	1000 x 60% = 600	650 x 60% = 390	750 x 60% = 450
付款（再次月）		1000 x 50% x 40% =200	530 x40% = 212	600 x 40% = 240	1000 x 40% = 400	650 x 40% = 260
采購支出		518	572	840	790	710

現(xiàn)金預(yù)算

單位：萬元

月份	1月	2月	3月
期初現(xiàn)金余額	50	50	50
現(xiàn)金收入	1130	1600	1650
可供使用現(xiàn)金	1180	1650	1700
采購支出	572	840	790
工資	150	200	150
其他費用	600	600	600

續(xù)表

月份	1月	2月	3月
現(xiàn)金支出合計	1322	1640	1540
現(xiàn)金多余或不足	-142	10	160
增加的借款	192	40
歸還的借款			79
支付長期借款利息			850 x12% x 3/12 = 25. 5
支付短期借款利息			192 x10% x 3/12 +40 x10% x 2/12 =5.47
期末現(xiàn)金余額	50	50	50. 03

(2)通過第(1)問計算可知，3月末應(yīng)收賬款=1300/2= 650（萬元）

由于銷售成本率為60%

則：1月末存貨=1000 +1000 -1200×60% =1280（萬元）

2月末存貨=1280 +650 - 2000×60%=730（萬元）

3月末存貨=730 +750 -1300 x60% =700（萬元）

3月末應(yīng)付賬款=1500×50% +650×40% =1010（萬元）。

多做幾道

編制管瑚用資產(chǎn)負債表（單位：萬元）? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? 凈經(jīng)營資產(chǎn) ?	? 2013年年末 ?	? 2014年年末 ?	? 凈負債及股東權(quán)益 ?	? 2013年年末 ?	? 2014年年未 ?
? 經(jīng)營營運資本 ?			? 短期借款 ?
? 固定資產(chǎn)凈值 ?			? 長期借款 ?
			? 凈負債合計 ?
			? 股東權(quán)益 ?
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)總計 ?			? 凈負債及股東權(quán)益 ?

編制管理用利潤表（單位：萬元）? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??

? 項目 ?	? 2013年 ?	? 2014年 ?
? 經(jīng)營損益： ?
? 一、營業(yè)收入 ?
? 一營業(yè)成本 ?
? 一銷售費用和管理費用 ?
? 二、稅前經(jīng)營利潤 ?
? 一經(jīng)營利潤所得稅 ?
? 三、稅后經(jīng)營凈利潤 ?
? 金融損益： ?
? 四、利息費用 ?
? 一利息費用所得稅 ?
? 五、稅后利息費用 ?
? 六、凈利潤 ?

按照管理用財務(wù)分析體系要求，計算下列財務(wù)比率使用資產(chǎn)負債表的年末數(shù)據(jù)計算，結(jié)果填入下方給定的表格中，不必列出計算過，根據(jù)計算結(jié)果，識別驅(qū)動2014年權(quán)益凈利率變動的有利因素。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? 主要分析指標(biāo) ?	? 2013年 ?	? 2014年 ?
? 稅后經(jīng)營凈利率 ?
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) ?
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率 ?
? 稅后利息率 ?
? 經(jīng)營差異率 ?
? 凈財務(wù)杠桿 ?
? 杠桿貢獻率 ?
? 權(quán)益凈利率 ?

計算下列財務(wù)比率，使用資產(chǎn)負債表的年末數(shù)據(jù)計算，結(jié)果填入下方給定的表格中，不必列出計算過程，根據(jù)計算結(jié)果，識別2014年超常增長的原因是什么

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? 主要分析指標(biāo) ?	? 2013年 ?	? 2014年 ?
? 銷售凈利率 ?
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) ?
? 凈經(jīng)營資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù) ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? 利潤留存率 ?
? 可持續(xù)增長率 ?
? 實際增長率 ?

為實現(xiàn)2015年銷售增長25%的目標(biāo)，需要增加多少凈經(jīng)營資產(chǎn)（不改變經(jīng)營效率）?

如果2015年通過增加權(quán)益資本籌集超常增長所需資金（不改變經(jīng)營效率和財務(wù)政策），需要增發(fā)多少權(quán)益資本？

如果2015年通過增加借款籌集超常增長所需資金（不發(fā)新股、不改變股利政策和經(jīng)營效率），凈財務(wù)杠桿將變?yōu)槎嗌伲?/span>

如果2015年通過提高利潤留存率籌集超常增長所需資金（不發(fā)新股、不改變凈財務(wù)杠桿和經(jīng)營效率），利潤留存率將變?yōu)槎嗌伲?/span>

計算A公司2014年的披露的經(jīng)濟增加值。計算時需要調(diào)整的事項如下：為擴大市場份額，A公司2014年年初發(fā)生研發(fā)支出40萬元，全部計人當(dāng)期損益，計算披露的經(jīng)濟增加值時要求將該研發(fā)費用資本化，分4年平均攤銷（提示：調(diào)整時按照復(fù)式記賬原理，同時調(diào)整稅后經(jīng)營凈利潤和凈經(jīng)營資產(chǎn)）。

計算該公司2014年調(diào)整后的稅后凈營業(yè)利潤和投資資本；

計算該公司平均資本成本率；

計算該公司2014年的經(jīng)濟增加值。

某公司下設(shè)A、B兩個投資中心。目前A投資中心的部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)為2000萬元，其中平均經(jīng)營負債為150萬元，投資報酬率為15％；B投資中心的投資報酬率為14％，剩余收益為200萬元，平均經(jīng)營負債為300萬元。假設(shè)A投資中心要求的稅前報酬率為9％，B中心的風(fēng)險較大，要求的稅前報酬率為10％。

要求：

1、計算A投資中心的剩余收益；

2、計算B投資中心的部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)；

3、說明以投資報酬率和剩余收益作為投資中心業(yè)績評價指標(biāo)的優(yōu)缺點。

某公司下設(shè)A、B兩個投資中心。目前A投資中心的部門資產(chǎn)為2?000萬元，投資報酬率為15%；B投資中心的投資報酬率14%，剩余收益為200萬元。設(shè)該公司平均資金成本為10%。
要求：
（1）計算A投資中心的剩余收益。
（2）計算B投資中心的部門資產(chǎn)。
（3）說明以投資報酬率和剩余收益作為投資中心業(yè)績評價指標(biāo)的優(yōu)缺點。

根據(jù)資料一確定該表中用字母表示的數(shù)值（不需要列示計算過程）；

根據(jù)資料二確定該表中用字母表示的數(shù)值（不需要列示計算過程）；

根據(jù)資料一和資料二，計算預(yù)算年度應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的年末余額；

根據(jù)資料三和資料四，計算該年變動制造費用耗費差異和變動制造費用效率差異，以及固定制造費用的耗費差異和能量差異。

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