第26題： ( )是使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點(diǎn)。

　　A:梯式策略

　　B:子彈式策略

　　C:兩極策略

　　D:以上三種均可

　　正確答案：B 子彈式策略是使投資組合中債券的到期期限集中于收益率曲線的一點(diǎn)，兩極策略則將組合中債券的到期期限集中于兩極。這樣，債券收益率曲線的變動(dòng)將帶來(lái)投資組合的不同業(yè)績(jī)表現(xiàn)，投資者需要根據(jù)自身的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y策略。例如，子彈組合是否能夠優(yōu)于兩極組合將取決于收益率曲線的斜率，當(dāng)收益率曲線很陡時(shí)，子彈

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　　第27題：組合的業(yè)績(jī)才會(huì)經(jīng)常優(yōu)于兩極組合。也可以對(duì)債券收益率曲線可能發(fā)生的變化進(jìn)行情景分析，以確定投資者最終將選擇的投資策略。

　　轉(zhuǎn)換期限最長(zhǎng)不超過(guò) ( )年。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　正確答案：D 轉(zhuǎn)換期限最長(zhǎng)不超過(guò)6年。

　　第28題：已知一年期國(guó)庫(kù)券的名義利率為6%，預(yù)期通貨膨脹率為3%。市場(chǎng)對(duì)某資產(chǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，那么實(shí)際利率為 ( )。

　　A.3%

　　B.2%

　　C.9%

　　D.4%

　　正確答案：A 實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=6%-3%=3%。

　　第29題：證券市場(chǎng)線表明， ( )反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性。

　　A、標(biāo)準(zhǔn)差

　　B、貝塔系數(shù)

　　C、方差

　　D、期望收益率

　　正確答案：B CAPM 利用希臘字母貝塔(β)來(lái)描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小。至于貝塔的含義，可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性。

　　第30題：衍生工具的 ( )是未來(lái)買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。

　　A、約定價(jià)格

　　B、交割價(jià)格

　　C、交易價(jià)格

　　D、指數(shù)價(jià)格

　　正確答案：B 衍生工具的交割價(jià)格是未來(lái)買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，其通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和交易雙方的預(yù)期。

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