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投資者需求和投資政策
知識點(diǎn)一:投資者需求關(guān)鍵因素
(一)投資期限(投資期限越長,風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng);越短就越弱);
(二)收益要求(時(shí)間越長,收益要求越高);
(三)風(fēng)險(xiǎn)容忍度(對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和認(rèn)可度);
(四)流動(dòng)性(流動(dòng)性越高,風(fēng)險(xiǎn)承受能力越弱;
(五)其他情況。
【例題1?單選題】影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括( )。
A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.投資期限
C.收益要求
D.風(fēng)險(xiǎn)容忍度
【答案】A
【解析】對一般的投資者而言,影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括:投資期限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。
【例題2?單選題】若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求,投資者可以適宜( )流動(dòng)性要求,以( )預(yù)期收益。
A.提高;提高
B.提高;降低
C.降低;提高
D.降低;降低
【答案】C
【解析】流動(dòng)性與收益之間通常存在一個(gè)替代關(guān)系。對于同類產(chǎn)品,流動(dòng)性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求,投資者可以適當(dāng)降低流動(dòng)性要求,以提高投資的預(yù)期收益率,但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。
知識點(diǎn)二:投資政策說明書的內(nèi)容
投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等)、業(yè)績比較基準(zhǔn)、投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等。
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