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知識點:遠期合約的定價
1.遠期價格F:遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格,是理論價格,如果與實際價格不相等,就會出現(xiàn)套利機會
(1)F=SerT,S為現(xiàn)貨價格,r為無風險利率,T為現(xiàn)在至到期日的時間
(2)使得遠期合約的當前價值為零,與標的的現(xiàn)貨價格緊密相關(guān)
2.交割價格F0:遠期合約在實際交易中形成的實際價格
3.套利機會
(1)若F0>F,通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風險利潤,從而促使現(xiàn)貨價格上升,交割價格下降,直至套利機會消失
(2)若F0
最終,達到F0=F
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