2018年基金從業(yè)資格《證券投資基金》高頻考點(4)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題,請關注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人”。
《投資管理基礎》第二章第二節(jié) 權證的分類
考點精析
1.按照標的資產(chǎn)分類,權證可分為股權類權證、債權類權證及其他權證。
2.按基礎資產(chǎn)的來源分類,權證可分為認股權證和備兌權證。
(1)認股權證是股份公司發(fā)行的,行權時上市公司增發(fā)新股售予認股權證的持有人。
(2)備兌權證是由投資銀行發(fā)行的,行權時備兌權證持有者認兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的,上市公司股本不變。
3.按照持有人權利的性質分類,權證可分為認購權證和認沽權證。
(1)認購權證近似于看漲期權,行權時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。
(2)認沽權證近似于看跌期權,行權時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。
4.按行權時間分類,權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。
美式權證可在權證失效日之前任何交易日行權,歐式權證僅可在失效日當日行權,慕大式權證可在失效日之前一段規(guī)定時間內行權。
精選考題
1. 備兌權證通常是由()發(fā)行的。
A證券交易所
B投資銀行
C上市公司
D央行
參考答案:B
解析:A、D兩項不得發(fā)行備兌權證;備兌權證由上市公司以外的第三者發(fā)行,故C選項錯誤。故本題選B選項。
2. 關于權證的分類,錯誤的是( )
A按照標的資產(chǎn)分類,權證可分為股權類權證、債權類權證及其他權證
B按基礎資產(chǎn)的來源分類,權證可分為認股權證和備兌權證
C按照持有人權利的性質分類,權證可分為認購權證和認沽權證
D按行權地點分類,權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等
參考答案:D
解析:D項,按行權時間分類,權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證。
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