【發(fā)行公司債券】

　　公司債券可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。

　　(一)發(fā)行債券的條件與種類

　　1.發(fā)行債券的條件

　　在我國，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司和有限責(zé)任公司，具有發(fā)行債券的資格。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用;改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會(huì)議作出決議。公開發(fā)行債券籌措的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　2.公司債券的種類

　　(1)按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，公司債券分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券。

　　①可轉(zhuǎn)換債券，是指債券持有者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票的一種債券。這種債券在發(fā)行時(shí)，對債券轉(zhuǎn)換為股票的價(jià)格和比率等都做了詳細(xì)規(guī)定。《公司法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是股份有限公司中的上市公司。

　?、诓豢赊D(zhuǎn)換債券，是指不能轉(zhuǎn)換為股票的債券，大多數(shù)公司債券屬于這種類型。

　　(2)按是否公開發(fā)行，公司債券分為公開發(fā)行債券和非公開發(fā)行債券。

　　資信狀況符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券可以向公眾投資者公開發(fā)行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開發(fā)行。未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券公開發(fā)行應(yīng)當(dāng)面向合格投資者。非公開發(fā)行的公司債券應(yīng)該向合格投資者發(fā)行。

　　(二)發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)(相對于銀行借款)

　　1.一次籌資數(shù)額大。

　　2.募集資金的使用限制條件少。

　　3.資本成本負(fù)擔(dān)較高。

　　4.提高公司的社會(huì)聲譽(yù)。

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