2020證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識要點:資產(chǎn)證券化各方參與者,供大家參考。更多證卷從業(yè)資格考試備資料,請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 證券從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人”。
資產(chǎn)證券化各方參與者
一、發(fā)起人
資產(chǎn)證券化的發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點,是基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人,也是基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣方。
二、特殊目的機構(gòu)(SPV)
特殊目的機構(gòu)是以資產(chǎn)證券化為目的而特別組建的獨立法律主體,一般采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式,其負(fù)債主要是發(fā)行的資產(chǎn)支持債券,資產(chǎn)則是向發(fā)起人購買的基礎(chǔ)資產(chǎn)。
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三、信用增級機構(gòu)
此類機構(gòu)負(fù)責(zé)提升證券化產(chǎn)品的信用等級,為此要向特定目的機構(gòu)收取相應(yīng)費用,并在證券違約時承擔(dān)賠償責(zé)任。
四、信用評級機構(gòu)
如果發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券,發(fā)行前必須經(jīng)過評級機構(gòu)進行信用評級。目前世界上規(guī)模最大、具有較強影響力的三大信用評級機構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司和惠譽公司。
例題
下列關(guān)于資產(chǎn)證券化參與主體的主要職能,錯誤的是( )。
A.發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點,是基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人,也是基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣方
B.服務(wù)商對資產(chǎn)項目及其所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進行監(jiān)理和保管,服務(wù)機構(gòu)通常由發(fā)起人擔(dān)任,并為提供的服務(wù)收費
C.特殊目的機構(gòu)是以資產(chǎn)證券化為目的而特別組建的獨立經(jīng)濟主體,一般采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式
D.信用增級機構(gòu)負(fù)責(zé)提升證券化產(chǎn)品的信用等級,為此向特殊目的機構(gòu)收取相應(yīng)費用,并在證券違約時承擔(dān)賠償責(zé)任
答案:C
解析:特殊目的機構(gòu)是以資產(chǎn)證券化為目的面特別組建的獨立法律主體,是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)行人,SPV是一個法律上的實體,可以采取信托、公司或者有限合伙的形式(不是采取有限責(zé)任或股份有限公司的形式)。
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