?、?計(jì)算赤字的基本關(guān)系式是：赤字=收入-支出

　　Ⅱ.有助于發(fā)現(xiàn)個(gè)人消費(fèi)方式上的潛在問題

　?、?住房租金是表中的支出項(xiàng)

　?、?資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表是兩個(gè)相互獨(dú)立的主體，二者間無關(guān)聯(lián)

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　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅳ項(xiàng)，向客戶提供財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃的顧問服務(wù)時(shí)，需要掌握兩類個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，兩者不是相互獨(dú)立的主體，有密切關(guān)聯(lián)，應(yīng)結(jié)合起來分析。

　　62 根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅱ，違約的定義是估計(jì)(　　)等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。

　?、?違約意愿

　?、?違約概率

　?、?違約損失率

　?、?違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】違約是估計(jì)違約概率、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性;違約損失率是指估計(jì)的某一債項(xiàng)違約后損失的金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例;違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。

　　63 關(guān)于套利定價(jià)理論(APT)和資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的比較，下列說法正確的是(　　)。

　?、?套利定價(jià)理論增大了結(jié)論的適用性

　?、?在套利定價(jià)理論中，證券的風(fēng)險(xiǎn)由多個(gè)因素共同來解釋

　?、?套利定價(jià)理論(APT)和資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預(yù)期

　?、?在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，β系數(shù)只能解釋風(fēng)險(xiǎn)的大小，并不能解釋風(fēng)險(xiǎn)的來源

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)理論的主要區(qū)別有：①在APT中，證券的風(fēng)險(xiǎn)由多個(gè)因素來解釋;而在CAPM中，證券的風(fēng)險(xiǎn)只用證券相對(duì)于市場(chǎng)組合的β系數(shù)來解釋。②APT并沒有對(duì)投資者的證券選擇行為做出規(guī)定，因此APT的適用性增強(qiáng)了;而CAPM假定投資者按照期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差，并利用無差異曲線選擇投資組合。APT也沒有假定投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的。③APT并不特別強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)組合的作用，而CAPM強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)組合是一個(gè)有效的組合。④在APT中，資產(chǎn)均衡的得出是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，它是建立在一價(jià)定律的基礎(chǔ)上的;而CAPM理論則建立在馬科維茨的有效組合基礎(chǔ)之上，強(qiáng)調(diào)的是一定風(fēng)險(xiǎn)下的收益最大化和一定收益下的風(fēng)險(xiǎn)最小化，均衡的導(dǎo)出是一個(gè)靜態(tài)的過程。

　　64 關(guān)于不完全相關(guān)證券組合可行域的表述中，正確的有(　　)。

　?、?兩個(gè)證券組合的可行域是一條直線

　?、?多個(gè)證券組合的可行域是一條曲線

　?、?在不允許賣空的情況下，三個(gè)證券組合的可行域是一個(gè)有限區(qū)域

　?、?在允許賣空的情況下，三個(gè)證券組合的可行域是一個(gè)無限區(qū)域

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】Ⅰ項(xiàng)，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，證券組合的可行域是一條直線;當(dāng)兩個(gè)證券完全負(fù)相關(guān)時(shí)，證券組合的可行域是一條折線;當(dāng)兩個(gè)證券不完全相關(guān)時(shí)，證券組合的可行域是一條曲線。Ⅱ項(xiàng)，多個(gè)證券組合的可行域是一個(gè)區(qū)間。

　　65 證券咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于(　　)。

　?、?身份核實(shí)

　?、?投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶

　　Ⅲ.是否對(duì)客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)

　?、?是否存在全權(quán)委托行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動(dòng)確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況。客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。

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