2018年證券從業(yè)資格考試《法律法規(guī)》高頻考點(6)”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試備考信息,請訪問新東方職上網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”!
考點:證券公司流動性風險管理(第二章第二節(jié))
考點解讀
一、證券公司流動性風險的定義與目標
流動性風險,是指證券公司無法以合理成本及時獲得充足資金,以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風險。證券公司流動性風險管理目標是建立健全流動性風險管理體系,對流動性風險實施有效識別、計量、監(jiān)測和控制,確保其流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足。
二、證券公司流動性風險管理應(yīng)遵循的原則
證券公司流動性風險管理應(yīng)遵循全面性、審慎性和預(yù)見性原則。
(一)全面性原則。證券公司流動性風險管理應(yīng)全面覆蓋證券公司各部門、分支機構(gòu)、子公司以及比照子公司管理的各類孫公司(以下簡稱“子公司”),包含所有表內(nèi)外和境內(nèi)外業(yè)務(wù),貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。
(二)審慎性原則。證券公司應(yīng)對流動性風險管理各個環(huán)節(jié)進行嚴謹、審慎判斷,保障公司流動性的安全。
(三)預(yù)見性原則。證券公司應(yīng)加強資金來源、資金運用規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)變化方面的預(yù)測分析,合理預(yù)見各種可能出現(xiàn)的風險,協(xié)調(diào)公司表內(nèi)外各項業(yè)務(wù)發(fā)展。
三、證券公司流動性風險管理的組織架構(gòu)及職責
根據(jù)《證券公司流動性風險管理指引》第五條 證券公司應(yīng)建立有效的流動性風險管理組織架構(gòu),明確董事會、經(jīng)理層及其首席風險官、相關(guān)部門在流動性風險管理中的職責和報告路線,建立健全有效的考核及問責機制。
第六條 證券公司董事會應(yīng)承擔流動性風險管理的最終責任,負責審核批準公司的流動性風險偏好、政策、信息披露等風險管理重大事項,持續(xù)關(guān)注流動性風險狀況并對流動性管理情況進行監(jiān)督檢查。
第七條 證券公司經(jīng)理層應(yīng)確定流動性風險管理組織架構(gòu),明確各部門職責分工;確保公司具有足夠的資源,獨立、有效地開展流動性風險管理工作;確保流動性風險偏好和政策在公司內(nèi)部的有效溝通、傳達和實施;建立完備的管理信息系統(tǒng)或采取相應(yīng)手段,支持流動性風險的識別、計量、監(jiān)測和控制;充分了解風險水平及其管理狀況等。
第八條 證券公司首席風險官應(yīng)充分了解證券公司流動性風險水平及其管理狀況,并及時向董事會及經(jīng)理層報告;對公司流動性風險管理中存在的風險隱患進行質(zhì)詢和調(diào)查,并提出整改意見。
第九條 證券公司應(yīng)明確負責流動性風險管理的部門及職責,并配備履行職責所需要的人力、物力資源。負責流動性風險管理的部門應(yīng)統(tǒng)籌公司資金來源與融資管理,協(xié)調(diào)安排公司資金需求,監(jiān)控優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)狀況,組織流動性風險應(yīng)急計劃制定、演練和評估;負責制定流動性風險管理策略、措施和流程;監(jiān)測流動性風險限額執(zhí)行情況,及時報告超限額情況;定期向首席風險官報告流動性風險水平、管理狀況及其重大變化;組織開展流動性風險壓力測試。
第十條 證券公司應(yīng)將子公司的流動性風險納入管理范圍,明確子公司流動性風險信息報告的路徑、內(nèi)容、形式、頻率和報送范圍,并對其流動性風險管理狀況進行分析和監(jiān)督。
第十一條 證券公司應(yīng)在內(nèi)部定價以及考核激勵等相關(guān)制度中充分考慮流動性風險因素,避免因過度追求業(yè)務(wù)擴張和短期利潤而放松流動性風險管理。
第十二條 證券公司應(yīng)將流動性風險管理納入內(nèi)部審計范疇,對流動性風險管理的充分性和有效性進行獨立、客觀的審查和評價。內(nèi)部審計發(fā)現(xiàn)問題的,應(yīng)督促相關(guān)責任人及時整改,并跟蹤檢查整改措施的落實情況。
四、證券公司融資管理的基本要求
證券公司應(yīng)建立并完善融資策略,提高融資來源的多元化和穩(wěn)定程度,建立包括但不限于銀行借款、同業(yè)拆借、債券、收益憑證、短期融資券、證券回購等靈活的場內(nèi)及場外融資渠道。
證券公司的融資管理應(yīng)符合以下要求:
(一)分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資需求和來源。
(二)加強負債品種、期限、交易對手、融資抵(質(zhì))押品和融資市場等的集中度管理,適當設(shè)置集中度限額。
(三)加強融資渠道管理,積極維護與主要融資交易對手的關(guān)系,保持在市場上的適當活躍程度,并定期評估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力。
(四)密切監(jiān)測主要金融市場的交易量和價格等變動情況,評估市場流動性對公司融資能力的影響。
考點練習(xí)題
1. 證券公司應(yīng)至少每()對流動性風險限額進行一次評估,必要時進行調(diào)整。
A.年
B.3個月
C.半年
D.9個月
參考答案:A
解析:證券公司應(yīng)至少每年對流動性風險限額進行一次評估,必要時進行調(diào)整。
2. 證券公司流動性風險管理應(yīng)遵循的原則包括()。
I.全面性原則
II.審慎性原則
III.預(yù)見性原則
IV.一致性原則
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
參考答案:A
解析:證券公司流動性風險管理應(yīng)遵循全面性、審慎性和預(yù)見性原則。
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