一、金融市場(chǎng)的概念
金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象,以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和,廣而言之,是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。比較完善的金融市場(chǎng)定義是:金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。
二、金融市場(chǎng)的分類
(一)按交易標(biāo)的物劃分
按照金融市場(chǎng)交易標(biāo)的物劃分是金融市場(chǎng)最常見的劃分方法。按這一劃分標(biāo)準(zhǔn),金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)及其他投資品市場(chǎng)。
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貨幣市場(chǎng)又稱“短期金融市場(chǎng)”“短期資金市場(chǎng)”,是指融資期限在一年及一年以下的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)基金等。
(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)亦稱“同業(yè)拆放市場(chǎng)”,是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)最早出現(xiàn)于美國(guó),其形成的根本原因在于法定存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施。
(2)票據(jù)市場(chǎng)指的是在商品交易和資金往來(lái)過(guò)程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)。
(3)回購(gòu)市場(chǎng)指通過(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場(chǎng)。回購(gòu)是指資金融人方在出售證券時(shí),與證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議,約定在一定期限后按約定的價(jià)格購(gòu)回所賣證券,從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。在銀行間債券市場(chǎng)上回購(gòu)業(yè)務(wù)可以分為質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)和開放式回購(gòu)業(yè)務(wù)三種類型。
(4)貨幣市場(chǎng)基金(簡(jiǎn)稱“MMF”)是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期(一年以內(nèi),平均期限120天)有價(jià)證券的一種投資基金。
2.資本市場(chǎng)
資本市場(chǎng)亦稱“長(zhǎng)期金融市場(chǎng)”“長(zhǎng)期資金市場(chǎng)”,是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場(chǎng)所。資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)等。
(1)股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和流通的市場(chǎng),也可以說(shuō)是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場(chǎng),包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩部分。
(2)債券市場(chǎng)是發(fā)行和買賣債券的場(chǎng)所。
(3)投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度,即通過(guò)向社會(huì)公開發(fā)行一種憑證來(lái)籌集資金,并將資金用于證券投資。
3.外匯市場(chǎng)(環(huán)球網(wǎng)校小編提供證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn))
外匯市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)外幣和以外幣計(jì)價(jià)的票據(jù)等有價(jià)證券買賣的市場(chǎng)
4.金融衍生品市場(chǎng)
金融衍生品是指以杠桿或信用交易為特征,在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品(貨幣、債券、股票等)的基礎(chǔ)上派生出來(lái)的,具有新價(jià)值的金融工具,如期貨、期權(quán)、互換及遠(yuǎn)期等。
5.保險(xiǎn)市場(chǎng)
保險(xiǎn)市場(chǎng)是指保險(xiǎn)商品交換關(guān)系的總和,或是保險(xiǎn)商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以是固定的交易場(chǎng)所,如保險(xiǎn)交易所,也可以是所有實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)商品讓渡的交換關(guān)系的總和。
6.黃金市場(chǎng)
黃金市場(chǎng)是指專門經(jīng)營(yíng)黃金買賣的金融市場(chǎng)。目前,世界上最主要的黃金市場(chǎng)在倫敦、蘇黎世、紐約、中國(guó)香港等地。
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