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　　1.認(rèn)為債券投資者對(duì)于不同到期期限的債券沒有特別的偏好是基于(　　)。

　　A.預(yù)期理論

　　B.分割市場(chǎng)理論

　　C.流動(dòng)性溢價(jià)理論

　　D.期限優(yōu)先理論

　　【答案】A

　　【解析】分割市場(chǎng)理論認(rèn)為不同到期期限的債券根本無(wú)法相互替代;流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為不同到期期限的債券可以相互替代，但并非完全替代品;期限優(yōu)先理論認(rèn)為投資者對(duì)某種到期期限的債券有著特別的偏好;只有預(yù)期理論認(rèn)為債券投資者對(duì)于不同到期期限的債券沒有特別偏好，所以選項(xiàng)A正確。

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　　2.下列有關(guān)證券組合投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，不正確的是(　　)。

　　A.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B.投資組合的β系數(shù)不會(huì)比組合中任一單個(gè)證券的β系數(shù)低

　　C.資本市場(chǎng)線反映了持有不同比例無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合情況下風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系

　　D.風(fēng)險(xiǎn)厭惡感的加強(qiáng)，會(huì)提高證券市場(chǎng)線的斜率

　　【答案】B

　　【解析】根據(jù)投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算公式可知，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確;由于投資組合的β系數(shù)等于單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法錯(cuò)誤;根據(jù)教材資本市場(chǎng)線的含義及圖形可知，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;證券市場(chǎng)線的斜率表示經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中風(fēng)險(xiǎn)厭惡感的程度。投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感程度越強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越大，證券市場(chǎng)線的斜率越大，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

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